La primera sección está destinada para Bitcoin y abarca uno de los eventos más significativos para el activo, el Halving, ampliamente monitoreado por el mercado y asociado a históricos de valorización de esta criptomoneda.
La primera sección está destinada para Bitcoin y abarca uno de los eventos más significativos para el activo, el Halving, ampliamente monitoreado por el mercado y asociado a históricos de valorización de esta criptomoneda.
La segunda parte está direccionada al análisis completo de los actuales ETF de Bitcoin, que fueron aprobados recientemente por la SEC.
Por último, el evento global de decisión de tasas de interés de la Fed, seguido por otros bancos centrales como el BCE y el BoE, puede impactar directamente en activos de riesgo globales, incluyendo las criptomonedas.
La segunda parte está direccionada al análisis completo de los actuales ETF de Bitcoin, que fueron aprobados recientemente por la SEC.
Por último, el evento global de decisión de tasas de interés de la Fed, seguido por otros bancos centrales como el BCE y el BoE, puede impactar directamente en activos de riesgo globales, incluyendo las criptomonedas.
El Bitcoin surgió con el propósito de introducir al mundo un Sistema de Pago Electrónico Peer-to-Peer, sin la necesidad de intermediarios financieros, como bancos o procesadores de pago.
Esto se logra a través de una red descentralizada, permitiendo que los usuarios envíen y reciban valores globalmente con relativa facilidad, rapidez y costos potencialmente más bajos.
La motivación detrás del desarrollo del Bitcoin puede ser vista como una respuesta a la crisis financiera de 2008, destacando la necesidad de un sistema financiero a prueba de manipulaciones y crisis, rebelándose contra la capacidad de los bancos de crear dinero «de la nada».
Como se puede observar a continuación, el balance del FED se expandió rápidamente a partir de 2008, inyectando aproximadamente 1,3 billones de dólares en la economía de los Estados Unidos en los primeros meses de la crisis.
Las mineras
Las mineras
El Bitcoin fue diseñado para ser descentralizado, con su operación basada en un libro mayor público y distribuido conocido como blockchain. Cada bloque en el blockchain contiene un número de transacciones, y las computadoras participantes en la red, conocidas como «mineras», utilizan su poder de procesamiento para validar y registrar esas transacciones, resolviendo un problema matemático complejo como parte del proceso de prueba de trabajo.
El Bitcoin fue diseñado para ser descentralizado, con su operación basada en un libro mayor público y distribuido conocido como blockchain. Cada bloque en el blockchain contiene un número de transacciones, y las computadoras participantes en la red, conocidas como «mineras», utilizan su poder de procesamiento para validar y registrar esas transacciones, resolviendo un problema matemático complejo como parte del proceso de prueba de trabajo.
Como recompensa por su esfuerzo, las mineras reciben bitcoins, que se crean con cada bloque minado, en un proceso conocido como «minería».
El primer bloque del blockchain de Bitcoin fue minado por Satoshi Nakamoto el 3 de enero de 2009, marcando el inicio de la red Bitcoin. Como se puede ver a continuación:
Como recompensa por su esfuerzo, las mineras reciben bitcoins, que se crean con cada bloque minado, en un proceso conocido como «minería».
El primer bloque del blockchain de Bitcoin fue minado por Satoshi Nakamoto el 3 de enero de 2009, marcando el inicio de la red Bitcoin. Como se puede ver a continuación:
Desde entonces, el Bitcoin ha evolucionado de un proyecto experimental en la periferia de internet para convertirse en una importante clase de activos financieros, inspirando el desarrollo de miles de otras criptomonedas y una vasta industria de tecnología financiera.
El Halving, las mineras y la
cotización del Bitcoin
El Halving, las mineras y la cotización del Bitcoin
El Halving del Bitcoin es un evento programado que ocurre cada 210.000 bloques minados, o aproximadamente cada cuatro años. Durante el Halving, la recompensa otorgada a los mineros de Bitcoin se reduce a la mitad, comenzando en 2009 con una recompensa de 50 bitcoins por bloque minado.
El Halving del Bitcoin es un evento programado que ocurre cada 210.000 bloques minados, o aproximadamente cada cuatro años. Durante el Halving, la recompensa otorgada a los mineros de Bitcoin se reduce a la mitad, comenzando en 2009 con una recompensa de 50 bitcoins por bloque minado.
Inicio – 03/01/2009 – Recompensa inicial de 50 bitcoins por bloque minado;
1er Halving – 28/11/2012 – Recompensa reducida a 25 bitcoins por bloque.
2º Halving – 09/07/2016 – La recompensa se reduce a 12,5 bitcoins por bloque.
3º Halving – 18/05/2020 – Nueva reducción a 6,25 bitcoins por bloque;
4º Halving – Estimado en 17/04/2024 – La recompensa será nuevamente reducida a la mitad, a 3,125 bitcoins por bloque.
Este proceso continuará hasta que la oferta total de bitcoins alcance los 21 millones, el límite máximo definido por el protocolo.
El Halving es visto por muchos como un factor que contribuye a la escasez y la valorización del Bitcoin con el tiempo, como se puede ver en el gráfico a continuación:
Inicio – 03/01/2009 – Recompensa inicial de 50 bitcoins por bloque minado;
1er Halving – 28/11/2012 – Recompensa reducida a 25 bitcoins por bloque.
2º Halving – 09/07/2016 – La recompensa se reduce a 12,5 bitcoins por bloque.
3º Halving – 18/05/2020 – Nueva reducción a 6,25 bitcoins por bloque;
4º Halving – Estimado en 17/04/2024 – La recompensa será nuevamente reducida a la mitad, a 3,125 bitcoins por bloque.
Este proceso continuará hasta que la oferta total de bitcoins alcance los 21 millones, el límite máximo definido por el protocolo.
El Halving es visto por muchos como un factor que contribuye a la escasez y la valorización del Bitcoin con el tiempo, como se puede ver en el gráfico a continuación:
Fuente: TradingView
Al examinar el precio actual del bitcoin, observamos que el aumento en los precios del Bitcoin comienza aproximadamente un año antes del Halving, alcanzando su pico cerca de un año después del evento, como se evidencia en 2012, 2016 y 2020.
Sin embargo, es esencial destacar que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Dada la naturaleza altamente volátil del mercado, es imposible prever el comportamiento de un activo, incluido el Bitcoin.
Al examinar el precio actual del bitcoin, observamos que el aumento en los precios del Bitcoin comienza aproximadamente un año antes del Halving, alcanzando su pico cerca de un año después del evento, como se evidencia en 2012, 2016 y 2020.
Sin embargo, es esencial destacar que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Dada la naturaleza altamente volátil del mercado, es imposible prever el comportamiento de un activo, incluido el Bitcoin.
No cenário global, o setor de criptomoedas no Brasil também mostrou forte expansão, registrando um faturamento de R$ 2,5 bilhões em 2023. A expectativa é que cresça 16% ao ano até 2027, conforme estimativas da consultoria Statista.
La aprobación de 11 fondos de índice (ETF) de bitcoin al contado por parte de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) el 10 de enero de 2024 marca uno de los momentos más significativos para el bitcoin como activo de inversión. Hasta esa fecha, solo se negociaban ETF basados en futuros de bitcoin, limitando el acceso directo al bitcoin real.
Esta histórica jornada hacia la aprobación comenzó en julio de 2013 con la primera solicitud de registro ante la SEC. El recorrido hacia la aprobación fue arduo, marcado por litigios y una intensa expectativa.
La aprobación de 11 fondos de índice (ETF) de bitcoin al contado por parte de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) el 10 de enero de 2024 marca uno de los momentos más significativos para el bitcoin como activo de inversión. Hasta esa fecha, solo se negociaban ETF basados en futuros de bitcoin, limitando el acceso directo al bitcoin real.
Esta histórica jornada hacia la aprobación comenzó en julio de 2013 con la primera solicitud de registro ante la SEC. El recorrido hacia la aprobación fue arduo, marcado por litigios y una intensa expectativa.
Más de una década después, el objetivo de democratizar el acceso al bitcoin para inversores individuales e institucionales se materializó, anticipándose a una significativa entrada de capital en este segmento.
Los primeros días de negociación de los ETF de Bitcoin al contado se destacaron por el volumen sustancial de transacciones, con un movimiento de 4,6 mil millones de dólares. El ETF de BlackRock, en particular, superó los 1 mil millones de dólares en activos gestionados en los primeros cuatro días. En apenas 16 días, los ETF representaban aproximadamente el 0,65% del total de bitcoins en circulación, evidenciando un notable éxito en la atracción de inversiones.
Más de una década después, el objetivo de democratizar el acceso al bitcoin para inversores individuales e institucionales se materializó, anticipándose a una significativa entrada de capital en este segmento.
Los primeros días de negociación de los ETF de Bitcoin al contado se destacaron por el volumen sustancial de transacciones, con un movimiento de 4,6 mil millones de dólares. El ETF de BlackRock, en particular, superó los 1 mil millones de dólares en activos gestionados en los primeros cuatro días. En apenas 16 días, los ETF representaban aproximadamente el 0,65% del total de bitcoins en circulación, evidenciando un notable éxito en la atracción de inversiones.
Analistas consultados por Reuters proyectan que los ETF de Bitcoin al contado podrían captar hasta 600 mil millones de dólares en los próximos cinco años.
Movimiento de los precios del bitcoin.
Fuente: TradingView
Movimiento de los precios del bitcoin.
Fuente: TradingView
Analistas consultados por Reuters proyectan que los ETF de Bitcoin al contado podrían captar hasta 600 mil millones de dólares en los próximos cinco años.
En el escenario global, el sector de criptomonedas en Brasil también mostró una fuerte expansión, registrando un ingreso de 2,5 mil millones de reales en 2023. Se espera que crezca un 16% anual hasta 2027, según las estimaciones de la consultora Statista.
Analistas consultados por Reuters proyectan que los ETF de Bitcoin al contado podrían captar hasta 600 mil millones de dólares en los próximos cinco años.
En el escenario global, el sector de criptomonedas en Brasil también mostró una fuerte expansión, registrando un ingreso de 2,5 mil millones de reales en 2023. Se espera que crezca un 16% anual hasta 2027, según las estimaciones de la consultora Statista.
Recientemente, el Bitcoin ha estado gradualmente alejándose de su propósito original como criptomoneda para consolidarse como un activo especulativo. Esta transición se evidencia por su creciente correlación con los índices de acciones a lo largo de períodos más extensos (como se ilustra a continuación).
Recientemente, el Bitcoin ha estado gradualmente alejándose de su propósito original como criptomoneda para consolidarse como un activo especulativo. Esta transición se evidencia por su creciente correlación con los índices de acciones a lo largo de períodos más extensos (como se muestra a la isquierda).
Dentro deste contexto de correlações, destaca-se a sensibilidade do Bitcoin às variações nas taxas de juros dos Estados Unidos. Com a expectativa de um iminente corte de juros pelo Federal Reserve (Banco Central dos EUA), estima-se que a criptomoeda possa se beneficiar de uma política monetária mais frouxa.
Dentro de este contexto de correlaciones, se destaca la sensibilidad del Bitcoin a las variaciones en las tasas de interés de Estados Unidos. Con la expectativa de un inminente recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Banco Central de EE. UU.), se estima que la criptomoneda pueda beneficiarse de una política monetaria más flexible.
Según las proyecciones del CME Group, los inversores están optimistas sobre un potencial recorte en las tasas de interés por parte de la Fed ya el 1 de mayo de 2024. Se espera que la tasa de interés pueda terminar el año alrededor del 4,25%, marcando una reducción significativa de los actuales 5,5%.
Según las proyecciones del CME Group, los inversores están optimistas sobre un potencial recorte en las tasas de interés por parte de la Fed ya el 1 de mayo de 2024. Se espera que la tasa de interés pueda terminar el año alrededor del 4,25%, marcando una reducción significativa de los actuales 5,5%.
La inminente trayectoria de reducción en las tasas de interés de los Bancos Centrales en todo el mundo, posiblemente comenzando con la Fed, seguido por el BCE, y posteriormente el BoE, junto con la previsión de una disminución en el programa de «Ajuste Cuantitativo», puede actuar como un inyector de liquidez en activos de riesgo, como el bitcoin, siguiendo la siguiente dinámica:
Costo de Oportunidad: La reducción en las tasas de interés implica menores retornos en activos considerados seguros, lo que incentiva la búsqueda de inversiones más arriesgadas para preservar la rentabilidad;
Costo de Oportunidad: La reducción en las tasas de interés implica menores retornos en activos considerados seguros, lo que incentiva la búsqueda de inversiones más arriesgadas para preservar la rentabilidad;
Costo de Financiamiento: Los préstamos con tasas de interés más bajas amplían la disponibilidad de dinero en circulación, promoviendo la liquidez en activos de mayor riesgo;
Costo de Financiamiento: Los préstamos con tasas de interés más bajas amplían la disponibilidad de dinero en circulación, promoviendo la liquidez en activos de mayor riesgo;
Política Monetaria: Una política monetaria expansiva adoptada por la Fed y otros Bancos Centrales, con el objetivo de un "aterrizaje suave" de la economía sin indicar riesgos de recesión, emerge como la estrategia más aceptada entre los operadores de mercado.
Política Monetaria: Una política monetaria expansiva adoptada por la Fed y otros Bancos Centrales, con el objetivo de un "aterrizaje suave" de la economía sin indicar riesgos de recesión, emerge como la estrategia más aceptada entre los operadores de mercado.
Con el inicio del recorte en las tasas de interés a escala global, es natural que los inversores comiencen a buscar alternativas más allá del referente de los bonos del gobierno estadounidense para alcanzar retornos más altos, lo que puede generar un impacto significativo en sectores de alto crecimiento, como el del bitcoin.
La integración del Bitcoin en fondos de índice (ETF) negociados en bolsa representa un punto de inflexión para la criptomoneda, promoviendo su incorporación al ecosistema financiero convencional y expandiendo su aceptabilidad entre inversores, tanto institucionales como individuales.
Este avance conlleva profundas implicaciones para el objetivo primordial del Bitcoin, alterando su esencia y percepción al fomentar su aceptación como un activo de inversión, al mismo tiempo que puede restringir su funcionalidad y accesibilidad como medio de pago.
Esta transformación refleja la evolución y el maduramiento del Bitcoin en el escenario financiero mundial, sin embargo, también suscita debates sobre la conciliación de sus funciones originales con las que están surgiendo.
Las indicaciones en la sección de entretenimiento no tienen necesariamente relación con el mercado de capitales e inversiones. El objetivo es proporcionar algunas sugerencias valiosas.
Un documental sobre el mejor piloto brasileño de Fórmula 1, Ayrton Senna, quien ganó el campeonato mundial tres veces antes de morir trágicamente a los 34 años de edad.
De David Goggins
La historia de superación del único hombre en completar el entrenamiento de las fuerzas de élite y convertirse en Navy SEAL, Army Ranger y TACP.
«¡Todo en la vida es un juego mental! Siempre que somos absorbidos por los dramas de la vida, tanto los grandes como los pequeños, olvidamos que, por peor que se vuelva el dolor, todo lo malo tiene un final.» – David Goggins